DEKINVEST OPF

DEKINVEST investiční společnost a.s. (dále jen „DEKINVEST“) působí od roku 2021 jako obhospodařovatel fondů kvalifikovaných investorů – DEKINVEST otevřeného podílového fondu Beta (dále jen „DEKINVEST OPF“) a DEKINVEST investičního fondu s proměnným základním kapitálem a.s., včetně jeho podfondu Alfa. Roli vedoucích osob DEKINVEST zastávají zakladatelé koncernu DEK, Vít Kutnar a Petra Kutnarová. Tradice fondového hospodaření však sahá až do roku 2011, kdy vznikl DEKINVEST uzavřený fond, později transformovaný do současné podoby DEKINVEST investičního fondu s proměnným základním kapitálem a.s.

DEKINVEST funguje jako nezávislý investor spravující majetek vyčleněný z provozní části koncernu DEK. Zaměřuje se výhradně na dlouhodobé vlastnictví, správu a zhodnocování reálných aktiv. Strategií je oddělení růstové části koncernu (prodejní a výrobní podniky) od výnosové části, která tvoří stabilní investiční základnu.

DEKINVEST OPF je otevřený podílový fond kvalifikovaných investorů, který umožňuje participaci na síle a unikátním obchodním modelu koncernu DEK budovaném již více než 30 let. Investoři tak získávají přístup k aktivům, která jsou klíčová pro fungování jedné z nejúspěšnějších rodinných firem v České republice a její pozici lídra na trhu stavebnictví.

Fond se soustředí na správu a rozvoj prodejních, logistických a výrobních areálů, které využívají Stavebniny DEK, BEST a další společnosti koncernu DEK. Cílem je dlouhodobá udržitelnost, profesionální správa a postupné zvyšování hodnoty nemovitostí prostřednictvím modernizace a rozšiřování portfolia.

Nemovitosti z portfolia DEKINVEST OPF využívají společnosti koncernu DEK, které jsou dlouhodobými nájemci. Tento model přináší 100% obsazenost a je tak zajímavý zejména pro kvalifikované investory, kteří dávají přednost nižší míře ekvitního rizika a preferují účast na nemovitých aktivech. Fond si zachovává nezávislost na provozní činnosti nájemců. Působí jako externí vlastník a správce, který aplikuje tržní nájemné bez ohledu na výkonnost nájemců. Pro investory to znamená účast na výnosovém nemovitostním portfoliu podloženém jeho strategickou důležitostí pro společnosti koncernu DEK.

Cenotvorbu každého typu ploch určuje nezávislý oceňovatel Colliers, který dvakrát ročně stanovuje tržní nájemné dle využití areálu (retail, logistika, výroba, administrativní zázemí apod.). DEKINVEST důsledně uplatňuje „arms-length“ princip, tedy nastavení nájemních vztahů mezi propojenými subjekty tak, jako by šlo o nezávislé účastníky trhu. Tím je zajištěno, že každý pronajatý m² odpovídá tržní hodnotě, kvalitě i charakteru konkrétního areálu.

Výběr nových areálů vychází z dlouhodobé analýzy výkonu jednotlivých lokalit a hluboké znalosti regionálních trhů. Například nové pobočky Stavebnin DEK vznikají typicky tam, kde společnost dlouhodobě působí, a to nejčastěji v doposud pronajatém areálu cizího vlastníka. Tyto starší areály obvykle neodpovídají přísným požadavkům na efektivitu, kapacitu ani jednotný standard pobočkové sítě. Díky dlouhodobé přítomnosti v dané lokalitě (často 10–20 let) jsme schopni přesně vyhodnotit, k jakému ekonomickému přínosu povede přesun z pronajatého objektu do nového vlastního areálu. Každému novému projektu výstavby tak předchází pečlivé vyhodnocení výkonnosti dané lokality a dlouhodobých dat o zákaznících a jejich poptávce. Nikdy neinvestujeme do míst, kde nemáme jasně ověřený obchodní potenciál. U výrobních areálů v portfoliu DEKINVEST OPF hraje klíčovou roli také logistika a dostupnost surovin. Závody BEST, vyrábějící betonové prvky, jsou situovány poblíž pískoven a hlavních dopravních tras, zatímco moderní provozy DEKWOOD využívají lokality s přímým přístupem ke zdrojům dřeva.

Základ tvoří nájemné z komerčních ploch ve vlastnictví fondu. Celková pronajímatelná plocha přesahuje 2,9 mil. m² a přináší čistý roční výnos přes 1,4 mld. Kč, který se průběžně zvyšuje díky indexaci nájmů. Další výnos vzniká aktivní správou, vlastním a vysoce efektivním developmentem nových areálů, modernizací stávajících nemovitostí a přirozeným růstem jejich hodnoty při přecenění dle měnících se tržních podmínek. Fond necílí na development či spekulativní nákup a prodej nemovitých aktiv, ale na dlouhodobý a stabilní výnos z kvalitního nemovitostního portfolia spravovaného za účelem jeho pronájmu.

Ne. DEKINVEST OPF má výhradně akumulační třídy podílových listů, veškeré výnosy se reinvestují zpět do portfolia.

Žádné. Všechny nemovitosti v portfoliu DEKINVEST OPF se nacházejí v České republice a nájemní smlouvy jsou denominovány v českých korunách.

Fond zůstává nezávislým správcem a nájemcům účtuje vždy tržní nájemné v souladu s „arms-length“ principem. Nedochází tak k žádným podporám, které by zkreslovaly ekonomickou výkonnost jednotlivých společností koncernu zastávajících pozici nájemců areálů spravovaných DEKINVEST OPF. Pro zakladatele DEK, akcionáře a investory je důležité, aby se dodržovaly tržní podmínky a každé z nákladových středisek prokazovalo svou skutečnou ekonomickou vitalitu bez jakýchkoliv subvencí. Jen tak lze dlouhodobě monitorovat jejich skutečnou hodnotu, která by obstála u jakéhokoliv investora a reflektovala likviditu dané společnosti či reálného aktiva. Díky oddělení od provozní části DEK a.s. je výkonnost DEKINVEST OPF odolná vůči cyklickým výkyvům stavebnictví a reflektuje primárně vývoj hodnoty trhu nemovitých aktiv než aktuální náladu ve stavebnictví.